Fonds de roulement (FR)

Excédent des ressources stables sur les emplois stables (immobilisations).

Une entreprise doit financer deux types de besoins : ses investissements durables (machines, locaux) et son cycle d'exploitation courant (stocks, créances clients à financer avant d'être payée). L'équilibre financier consiste à s'assurer que les ressources financières couvrent bien ces besoins, sans mettre l'entreprise en difficulté de trésorerie. Le cycle d'investissement concerne les emplois durables : acheter une machine, un local, un logiciel. Il engage l'entreprise sur plusieurs années et doit être financé par des ressources durables (capitaux propres, emprunts à moyen ou long terme) — c'est la règle de l'équilibre des durées.

• 1Le cycle d'exploitation crée un besoin de financement à court terme, distinct du cycle d'investissement.
• 2Le compte de résultat mesure la performance, le bilan mesure le patrimoine à une date donnée.
• 3L'entreprise peut se financer par autofinancement, emprunt, fonds propres, crédit-bail ou financement participatif.
• 4L'équilibre financier se lit avec le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.

Une entreprise a financé son usine avec un emprunt long : le FR est l'excédent restant.

Notion attendue dans le thème 3 (Économie) : sache la définir, l'illustrer par un exemple d'entreprise et en tirer une conséquence pour la décision.

• ▸ Question de cours : définir la notion et ses caractéristiques.
• ▸ Analyse de document : repérer la notion dans un cas d'entreprise.
• ▸ Argumentation : expliquer les enjeux pour l'entreprise.

Comprendre les besoins de financement de l'entreprise, les modes de financement disponibles et les conditions de l'équilibre financier.