Besoin en fonds de roulement (BFR)

Besoin de financement lié au décalage entre décaissements et encaissements de l'exploitation.

Une entreprise doit financer deux types de besoins : ses investissements durables (machines, locaux) et son cycle d'exploitation courant (stocks, créances clients à financer avant d'être payée). L'équilibre financier consiste à s'assurer que les ressources financières couvrent bien ces besoins, sans mettre l'entreprise en difficulté de trésorerie. Le compte de résultat mesure l'activité d'une période : produits − charges = résultat. On y suit la marge, la valeur ajoutée, l'excédent brut d'exploitation, le résultat d'exploitation puis le résultat net. Le bilan est une photographie à une date : à gauche les emplois (actif immobilisé, stocks, créances, trésorerie), à droite les ressources (capitaux propres, dettes financières, dettes d'exploitation).

• 1Le cycle d'exploitation crée un besoin de financement à court terme, distinct du cycle d'investissement.
• 2Le compte de résultat mesure la performance, le bilan mesure le patrimoine à une date donnée.
• 3L'entreprise peut se financer par autofinancement, emprunt, fonds propres, crédit-bail ou financement participatif.
• 4L'équilibre financier se lit avec le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.

Le stock non encore vendu et les factures clients non encore payées.

Notion attendue dans le thème 3 (Économie) : sache la définir, l'illustrer par un exemple d'entreprise et en tirer une conséquence pour la décision.

• ▸ Question de cours : définir la notion et ses caractéristiques.
• ▸ Analyse de document : repérer la notion dans un cas d'entreprise.
• ▸ Argumentation : expliquer les enjeux pour l'entreprise.

Comprendre les besoins de financement de l'entreprise, les modes de financement disponibles et les conditions de l'équilibre financier.